储蓄与理财
储蓄与理财1
现代储蓄是非常重要的事，因为如果平时没有储蓄，万一遇上天灾或人祸急需用钱时，将导致一个家庭破碎。因此，我建议大家假使有一笔钱，不要乱花，而应该要马上存起来。储蓄，就是将金钱妥善保管，存入有保障的银行，让自己生活更有保障。我是一个小学生，没有赚钱的机会，但是我会用功读书、投稿，拿到奖学金，也会帮忙做家事赚取一些零用钱，还可以把买饮料的钱一点一滴的存起来，等到存到一笔较大的金额，就可以用来缴学费，减轻父母的压力。
时常听老人家说：“有节俭，才有根本。”所以我们要节俭，该花就花，不该花就不要乱花，把钱用在该用的地方。我想要存一笔钱，来救助需要帮助的人、帮助穷困的老人。
储蓄与理财2
储蓄，是我国传统的美德，有句话说：“由俭入奢易，由奢入俭难。”这句话的意思是在告诉我们：由勤俭要变成很者侈的生活很简单，但要让一个人从生活过得很奢侈转变成俭约却是很困难的，从这就可知养成储蓄的重要性，一个懂得储蓄的人，他的财富会一点一滴，日积月累而得到，这才是最实在也是最甜美的果实。
储蓄的好处着实利多于弊，平日养成储蓄的好习惯，遇到急难时，就有一笔急难就助金，舒缓燃眉之急。然而，这习惯最好是从小就要养成，但却也不能省到令人无法接受的地步，应当秉持一个信念，“当省则省，当花则花”，意思是说，钱要花在有用之处，而不是漫无计划，一昧的浪费。
我的储蓄方式是将父母平日给我的零用钱，或是过年时拿到的压岁钱，累积到一定金额时，再请妈妈帮我存到户头里，虽然这些金额不多，但年复一年，看着户头的钱慢慢的增加，心中就说不出的欢喜，知道存钱是多么不容易的事阿！
因为年纪小，所以不懂得要如何理财，我问了妈妈，才知道，理财也是一门深奥的学问，比如：将存款交由基金管理、购买公有债券、投资绩优股及买保险等，都是理财的一种，所以自我懂事以来，就知道，爸妈帮我做了一份很好的理财规画，那就是“保险”，妈妈告诉我，现在社会正面临经济的冲击，所以保费一年比一年高，爸妈未雨绸缪，为我买了一份终身保险，充分显示了他们对我的爱，让我长大后可以无后顾之忧的生活，这也是理财的另类表现。
储蓄与理财3
温强毕业已经一个多月，实习期已经开始试用，试用前工资是1500元每月，拿到的7月份转正工资减去社保支出后2600元。每月花费大概1600元，一个月节余1000元，无银行存款、无负债。温强希望了解合理规划收支的建议。
专家建议
做好储蓄计划
对于刚走出校门的毕业生，温强有理财的意识，应该还算挺超前的。对于过高的支出，可以分析自己哪些支出是非必要的，做一个储蓄计划，如到年底要存18000元。
当然，习惯花钱的毕业生很难一下培养出储蓄概念，可以采用现在流行的“基金定投”强制“储蓄”，例如每月用500元购买基金，资金自动从账户中扣除，不仅达到储蓄目的，也是一项投资，现在不少银行都推出了申购费用折扣的优惠，可以尝试。
自购分红型保险
温强有社保，身体健康，自己购买的保险应以意外人身保险、重大疾病保险的分红型产品为宜。从目前流行的保险产品来看，年纪越轻，投保年龄越低，保费越便宜。当年龄渐长，可以考虑购买其他保险完善保险规划。当然，购买分红型保险也有强制储蓄的作用，选择月缴方式为好，一般一个月只需要几百元。
善用理财工具
善于利用信用卡等理财工具，信用卡有20—50天的免息还款期，而且有特约商户消费额外优惠折扣，如建行大润发卡等，都可以让你在消费的时候省下不少银子。
分析
初入职场，许多人的开支占了收入的很大一部分，甚至是全部，阿强的月收入2600元，开支1600元，占月收入的62%以上，不过月收入2600元在初入职场的人中待遇也算不错的，只是在乎如何节余。阿强目前没有其他投资项目，公司也有健全的社保，但只有社保是不足够的，还要考虑到父母方面，可以适当购买人寿、医疗方面的保险。
储蓄与理财4
作为刚工作不久、工资在3000元左右的新人来说，金钱是有限的，工资是菲薄的，精力是旺盛的，而品牌衣服、化妆品（特别对于女性），各种需要花钱的爱好，还有朋友的约会、时尚书籍、CD等等都是触目可及、活色生香的。怎样既享受生活、又收支平衡呢？职场新人可以把支出分成三大部分：
生活费占收入1/3
首先，拿出每个月必须支付的生活费。如房租、水电、通讯费、柴米油盐等，这部分约占收入三分之一。它们是你生活中不可或缺的部分，满足你最基本的物质需求。离开了它们，你就会像鱼儿离开了水一样无法生活，所以无论如何，请你先从收入中抽出这部分，不要动用。
储蓄占收入1/3
其次，是自己用来储蓄的部分，也约占收入的三分之一。每次存钱的时候，都会很有成就感，好像安全感又多了几分。但是到了月底的时候，往往就变成了泡沫经济：存进去的大部分又取出来了，而且是不动声色，好像细雨润物一样就不见了，散布于林林总总自己喜欢的衣饰、杂志或朋友聚会上。这个时候，你要大声对自己讲：“我要投资自己的明天，我要保护好自己的财产。”起码，你的存储能保证你3个月的基本生活。要知道，现在很多公司动辄减薪裁员。如果你一点储蓄都没有，一旦工作发生了变动，你将会是非常被动的。而且这3个月的收入可以成为你的定心丸，实在工作干得不开心了，你可以无需再忍，愤而挥袖离职，想想是多么大快人心的事啊。所以，无论如何，请为自己留条退路。
活动资金占收入1/3
剩下的这部分钱，约占收入的三分之一。可以根据自己当时的生活目标，侧重地花在不同的地方。譬如五一、十一可以安排自己旅游；服装打折时可以购进自己心仪已久的牌子货；还有平时必不可少的购买CD、朋友聚会的开销。这样花起来心里有数，不会一下子把钱都用完。最关键的是，即使一发薪水就把这部分用完了，也可当是一次教训，可以惩罚自己一个月内什么都不能再干了（就当是收入全部支出了吧），印象会很深刻而且有效。
最重要的是开源
当然我们应该知道节流只是我们生活工作的一部分，就像大厦的基层一样。一旦脱离了菜鸟身份，对于职场中的各位同仁来讲，最重要的是怎样财源滚滚、开源有道，为了达到一个新目标，你必须不断进步以求发展，培养自己的实力以求进步，这才是真正的生财之道。
储蓄与理财5
“月工资有两千出头，可偏偏每个月末还是会手头紧，好几次不得不红着脸向家里求救……”在本报理财信箱里，一位年轻的陈小姐感叹，自己几乎每个月都是月头是“富翁”，月尾是“负翁”。
理财专家建议，理财新手应“量入为出”养成“强制储蓄”的习惯，并制定自己的长期理财规划。
量入为出：建立“强制储蓄”
“月光族”首先应建立理财档案，对一个月的收入和支出情况进行记录，看看钱到底流向了何处，然后可对开销情况进行分析，减少可不该有的开支。理财专家认为，年轻人的最大特点就是收入不高，在这样的情况下，理财的首要任务就成了“节流”。在收入不高的情况下，通过勤俭节约，省出理财的“第一桶金”。
理财专家建议，可以采取滚动定期储蓄的方法来实现灵活变现性：在起初的3个月，每个月领到工资之后，将部分款项存为3个月的定期存款，这样3个月之后，每个月至少有一个账户是到期的。如果不提取的话，再将这个账号转6月定存，甚至1年定存；就算是需要提取的话，也不用担心，因为至少有一个账户是到期的，可以提取。在第四到第六个月，可以连续3个月进行6个月的定期存款，最后当这些存款的总数额达到了6个月的基本生活费之后，就成功完成了“滚动定期储蓄”的一个周期。这样可以保证每个月都有一个账户到期，可以自由提取。如果不提取，也将得到较高利率。
谨慎投资：收益时间巧妙匹配
“节流”自然能产生积蓄，并可以考虑进行投资。但在选择投资品种前，年轻人特别需要注意理财目标的时间与理财方式的匹配问题。理财专家建议，理财目标在2年以下的，可选择短期国债、人民币理财产品、稳健收益型的基金等；3年左右的可以选择相似期限的国债，人民币理财产品或有明确风险控制的保本基金等；5年—10年以上的可根据风险承受能力，选择股票型基金、平衡型基金。
当预期收益率无法满足理财需求时，就要考虑修改理财目标。比如一对每月总收入7000元的年轻恋人，两人通过每月抽出一部分工资收入，用于投资基金和股票的形式来积累财富，计划五年内买房。他们这样的选择是符合收益率和时间性匹配原则的。而如果只选择储蓄的消极方式，那么就算把时间放宽到七年，也很难实现买房的理想。
储蓄与理财6
储蓄对于我们来讲是最安全、最稳健的理财方式。但安全不等于没有风险。不过储蓄的风险和我们所知道的其他投资风险并不同。储蓄的风险主要在于无法获得预期的储蓄利息收入，或者由于通货膨胀而引起的储蓄本金的损失。
无法获得预期的储蓄利息收入的原因是什么?
提前支取存款
除了活期存款，如果提前支取，利息只能按支取日挂牌的活期存款利率支付。也就是说，如果提前支取未到期的定期存款，就将损失一笔利息收入。而且存款金额越多、离到期时间越近，利息损失越大。
通货膨胀引起的储蓄本金损失又该怎样理解?
其实这种情况是在严重的通货膨胀下才会发生，是相对而言的。如果存款利率小于通货膨胀率，就会出现负利率，此时的存款本金就会有损失。形象点儿说，我们按照当前1年期定期存款基准利率3%存款，如果20xx年的通货膨胀率为4%，很明显，1年期定存<>
Tips：这里的负利率并不是存款到期后，本金损失以及无法获取应得的利息，而是随着物价的上涨，货币的购买力下降。
由此可见，储蓄也是存在风险的，因此我们要做好防范风险的准备。
1.如果没有绝对的把握可以取得稳定且高于定存的收益，或者暂无急用，不要轻易支取定期存款。尽管会出现负利率的情况，但是持有到期是可以获得约定利率的。如果不存银行也不购买国债，家里的现金也不要过多，否则会损失更多的利息收入。
2.如果存储一段时间后，有比所存定期存款更好的投资机会，如国债或其他类型的债券，也不要轻易支取，应该比较一下继续定存和提前取出投资其他产品之间的实际收益情况，从中选择收益更高的。但是前提是要保障新的投资机会的风险和原储蓄的风险类似，如果需要承担较高风险获取高收益，那么要慎重，否则“一着不慎，满盘皆输”。
3.在利率水平较高或可能高于未来利率水平的前提下，也就是未来利率水平可能面临下调，此时可以选择期限较长的定期存款，提前锁定一个较高的`利率水平。
利率水平较高，也意味着金融市场上的债券、股票等价格处于较低位，对于有投资经验的投资者来讲，此时取出存款布局此类投资产品，待未来利率下调时，分享价格上涨带来的收益。但也不是说所有证券的价格都会同步增长或者下跌，我们还要认真分析选择。
4.在利率水平较低或可能低于未来利率水平的前提下，也就是未来利率水平可能上调，此时不建议期限较长的定期存款，可以选择短期的储蓄品种，如果自身风险承受能力允许，也可以选择其他的投资方式。
储蓄与理财7
阶梯存储法
假如你持有3万元，可分别用1万元开设一至三年期的定期储蓄存单各一份。一年后，可用到期的1万元，再开设一个三年期的存单，以此类推，三年后你持有的存单则全部为三年期的，只是到期的年限不同，依次相差一年。此种储蓄方式可使年度储蓄到期额保持等量平衡，既能应对储蓄利率的调整，又可获取三年期存款的较高利息。这是一种中长期投资，适宜于工薪家庭为子女积累教育基金与未来的婚嫁金等。
滚动储蓄法
每月将积余的钱存成一年期整存整取定期储蓄，存满一年为一个周期。1年后第一张存单到期，便可取出储蓄本息，再凑个整数进行下一轮的周期储蓄，以此循环往复，手头始终是12张存单，每月都可以有一定数额的资金收益，储蓄数额滚动增加，家庭积蓄也随之丰裕。这种储蓄方法较为灵活，每月存储额可视家庭经济收益而定，无需固定。一旦有资金急需之用，只要支取到期或近期所存的储蓄就可以了，可减少利息损失。
四分存储法
如果持有1万元，可分存成四张定期存单，每张存额应注意呈梯形状，以适应急需时不同的数额，既将1万元分别存成1000元、20xx元、 3000元、4000元四张一年期定期存单。此种存法，假如一年内需要动用20xx元，就只需支取20xx元的存单，避免了需要小数额动用"大存单"的端，以减少不必要的利息损失。
组合存储法
这是一种存本取息与零存整取相组合的储蓄方法。如你现有5万元，可以先存入存本取息储蓄户，在一个月后，取出存本取息储蓄的第一个月利息，再开设一个零存整取储蓄户，经后将每月的利息存入零存整取储蓄。这样不仅可以得到存本取息储蓄利息，而且其利息在存入零存整取储蓄后又获得了利息。
储蓄与理财8
一、理财专家推荐了不同的储蓄方法：
例：刘女士有5万元现金，“都存活期吧，收益太差，感觉太亏了；存定期吧，万一以后加息了，又怕吃亏。”
（一）阶梯存储法
刘女士可以将5万元中的2万元存为活期，以便随时支取。余下的3万元，分别用1万元开设1年期、2年期、3年期的定期储蓄存单各一份。1年后，再用到期的1万元开设一个3年期的存单，以此类推，3年后持有的存单则全部为3年期的，只是到期的年限不同，依次相差1年。这种储蓄方式可使年度储蓄到期额保持等量平衡，既能应对储蓄利率的调整，又可获取3年期存款的较高利息。这是一种中长期储蓄，适宜于工薪家庭为子女积累教育基金等。
（二）月月存储法
也称12张存单法，就是每月存入一定的钱款，能最大限度地发挥储蓄的灵活性。一旦急需，可支取到期或近期的存单，减少利息损失。四分存储法以1万元为例，可分别存成4张定期存单，每张存额呈梯形状，以适应急需时不同的数额，即将1万元分别存成1000元、20xx元、3000元、4000元4张1年期定期存单。此种存法，可避免需取小数额存款却不得不动用“大”存单的弊端，最大限度地减少不必要的利息损失。
（三）组合存储法
这是一种存本取息与零存整取相组合的储蓄方法。可以先存入存本取息储蓄账户，1个月后，取出存本取息的利息，再开设一个零存整取储蓄账户，然后将每月的利息存入零存整取储蓄账户。这样，存本取息储蓄的利息，在存入零存整取储蓄账户后又获得了利息。
（四）约定转存法
即在开户时事先约定，当账上钱数达到规定标准时，自动转存为定期。一些银行规定，市民在开户时可以选择转存为3个月或者1年。只要账上金额超过500元，每够500元银行就自动将这部分钱转存为3个月或1年的定期，比存活期有更高的收益。
二、央行为何再度上调外币存款利率？
中国人民银行于8月22日宣布，8月23日起将第四次上调境内商业银行美元、港币小额外币存款利率上限。一年期美元、港币存款利率上限均提高0.375个百分点，调整后利率上限分别为2.000%和1.875％；三个月期美元、港币存款年利率上限为1.750%和1.625%(8月23日《新京报》)。而现行三个月期人民币存款年利率为1.71%，三个月期美元存款利率三年来首次超过同期限人民币存款利率。
不仅如此，此次央行加息的幅度还大于美联储(8月9日，美联储再度宣布加息25个基点，将联邦基准利率推高至3.5%)。虽然央行自去年11月起就开始与美联储的加息周期同步了，但此次加息是在宣布人民币汇率调整之后一段时间。因此，此次调整可以看作是中国利率进一步国际化的重要标志，加息有助于缓解人民币升值压力。另一方面，从投资者的角度来看，小额外币存款利率的调整促使老百姓采取继续持有外币的投资策略。与此相应，商业银行也应该在上限内推出一系列金融产品来吸引外币存款。
所谓小额外币存款是指低于300万美元或等值外币的存款，这部分外币存款主要来自于一些个人投资者和中小型企业。提高小额外汇存款利率的直接目的在于吸引这部分投资者继续持有外币存款，以缓解自7月份人民币升值以来，外汇存款大幅减少的状况。央行稍早发布的报告显示：受人民币汇率改革的影响，今年7月份，我国外汇存款减少了48亿美元，仅北京就减少了1.26亿美元，同比下降了13.3%.
央行的政策固然有引导投资者的目的，但对持有外币的老百姓来说，也未尝不是一件好事。从中长期的角度来看，中国经济增长的基本面短期内不会改变，高增长是可持续的。同时，中国政府有能力推动利率和汇率制度的改革，央行等监管机构市场操控的能力也正在不断加强。在这样的总体状况下，广大个人投资者和中小型企业不妨继续持有外币，推迟结汇。而从短期的角度来说，三个月期的美元利率已经超过人民币利率，短期持有美元的利率受益大于人民币，加上人民币对美元汇率在短期内变动的可能性微乎其微，持有美元的收益明显高于持有人民币，老百姓又何乐而不为呢。
同样，对于小额游资来说，选择在短期持有外币，获取利息收入，在中长期再选择人民币升值机会也是有利可图的。
对商业银行来说，外币贷款增长率高于外币存款增长率早已不再是新鲜事了。央行的统计数据表明：截至到20xx年底，境内金融机构的各项外汇存款比去年同期增长5.5%；而贷款比去年同期增长13.2%.商业银行外汇头寸的紧张迫使商业银行竞相把短期存款利率提高到上限，但是光有存款利率似乎吸引力并不大，各大商业银行原有的外币投资工具也局限在大额和专业客户方面，因此不妨推出适合老百姓投资需求的短期小额外币投资工具———如外币投资基金，降低投资门槛，使一般的老百姓都能享受到专业的理财服务。
三、教你一招：小额理财四招数
作者：邓海平
回乡探亲的Jenny今年收获真不小，长辈们给的红包差不多有20xx元。这笔钱，说大不大，说小不小，能做什么呢？Jenny想了半天，决定还是请教在银行做理财顾问的好朋友GIGI。GIGI给她出了四大招。
1.第一招：银行定期存款
GIGI说，在各种理财方式当中，银行存款是最保守、收益最低的理财手段之一。一年期存款2.25%(扣税后1.8%)的利率和市场上各种理财品比起来，没有丝毫优势，但它的风险性最低。如果Jenny将20xx元存一年定期，到期可以拿到36元利息。这个利息实在太低了。Jenny有些看不上。可如果能够加上原有的储蓄凑够5万元，你就可以存个通知存款，拿相对较高的利息了。GIGI表示，个人通知存款不论实际存期多长，按存款人提前通知的期限长短分为1天和7天通知存款两个品种。人民币通知存款最低起存、最低支取和最低留存金额均为5万元。1天通知存款的利率为1.08%、7天通知存款的利率为1.62%，比活期的0.72%都高得多，灵活性却差不多。
2.第二招：人民币理财
这种理财方式比储蓄收益高，稳定性又相差不多。GIGI称，目前已有十多家银行都推出了人民币理财品，一年的预期收益率大都在3%左右，即使扣除这样那样的费用，仍然高出储蓄利率许多。投资门槛有的银行已经降到了1000元，真正成了大众投资。像红包这种数额较小的，用来投资人民币理财可谓正合适。过完年肯定还不断有银行推人民币理财产品，到时候选个合适的买了，小钱“滚雪球”变大钱。
3.第三招：炒黄金
就20xx元怎么炒黄金啊？GIGI刚刚说炒金，Jenny就觉得有些不可思议。别急呀，在年前推出炒金业务的农行，门槛可是250元哦。GIGI告诉Jenny，年前农行推出了一种招金进宝金条，最小的2克，最大的200克，按前天每克黄金的报价，只要250元就能开炒了，但农行暂时还不回购。即使不回购，黄金也有保值作用，国际金价涨涨跌跌，总有赚的时候。GI鄄GI还透露，中行上海市分行还有纸黄金业务，炒纸金也非常方便。中行可能会在其他城市也推出纸黄金业务，到时候炒起黄金来就不是一件难事了。
4.第四招：买金银纪念币
父母最担心孩子拿到红包会去乱花，对此我也有一些小招数哦。GIGI说，对小孩子的红包，一种方法是选择一些银行推出的礼仪存单和生肖借记卡，将每年的红包存起来，教育孩子从小就学会理财。另外，还可以购买人民银行发行的金银纪念币。这些金银币的价格从300元到数千元不等，可供选择的范围较大，而且这些金银币也是国家法定货币，不但有收藏价值，也有流通价值，还可能升值。（晓健／编制）（来源：金羊网）
四、学会增殖你的十万闲钱
负利率时代一如既往地把钱存在银行？那样只能眼睁睁看着它贬值；把钱投在高风险的股市？20xx年上半年不少投资者已经损失惨重；购买已处高位的房产？房地产行业已经是调控主要对象，房市未来走向不明，风险收益比已经难以接受。有没有一种既安全又保值增值的投资渠道，为你的闲钱找寻出路呢？
周末老同学小聚，毕业几年来几个哥们工作雷厉风行、有所建树，事业均小有所成。觥筹交错间，大家又谈起了人生规划、聊起了所见所得，谈资中自然离不开怎么赚钱。
（一）生财有道
涛放下夹菜的筷子，以一种期盼的眼神，对从事金融工作的华说道：“你说这股市也不见好，存款还要交利息税，房产得仔细考察后才能买，你说，现在有没有其它一种比较好的投资方式呢？”
华笑道：“还真让你问到了，现在有种交易方式叫债券回购。以前仅对机构投资者开放，最近越来越多的券商向个人投资者推出了此项业务，但是很多人还不知道，甚至是多年从事炒股投资的股民。”
“真的？”“怎么回事，讲来听听。”大家马上来了兴致，七嘴八舌地问道。
“债券回购是债券持有人把手中持有的债券作为抵押，进行短期借贷。到了双方约定的时间，融出的资金和利息会自动回到自有账户。当然，前提有二：一是你必须在开办此项业务的证券营业部申请上海或深圳股东账户卡；二是最少投资10万元，因为每笔交易的申报数额不得少于100手，1手＝10张＝1000元。”华从容不迫地答道。
“那看来没有10万元闲钱，是无法投资的呀。”
“对，而且交易金额是10万元的整数倍，比如说20万元、30万元。”华解释道。
（二）选择灵活
说到专业的问题，华的话匣子打开了：“债券回购还分为很多品种，主要是根据融出资金时间长短的不同。比如上海证券交易所吧，推出的品种有1天、 2天、 3天、 4天、 7天、 14天、 28天、91天、182天，总共9种国债回购，还有1天、 3天、 7天3种企债回购。”
“这1天、2天是什么意思呀？”一个哥们冷不丁地插了一句。
“呵呵，哥们你还挺会问。这的确是个专业概念。1天期的国债回购就是T日，也就是交易当日，放出资金；在T+1日，也就是第2个交易日，资金和利息自动回账。2天期的国债回购就是T日放出资金、在T+2日资金和利息自动回账。”
在华的介绍下，大家知道了原来债券回购是很方便的，“灵活也是债券回购的一大优势，主要体现在回购品种种类丰富。比如国债吧，从1天期到182天期共9种期限种类。你可以根据自己资金闲置期限的长短自由选择。如果只有1个月的闲钱，就选择28天的回购……”
“若有较长时间的闲钱，就可选择操作91天或182天期的回购喽。”没等华说完，涛便接过话茬。
（三）收益率高
“华，债券回购是什么，我基本明白了。可是怎么知道它的收益到底怎样呢？”涛仍然不解。
华微笑了一下，“银行存款是要交利息税的，不用说咱们都知道。债券回购最大的优势就是投资所得不用交利息税。我来给你们算一笔账。”
华从包内掏出纸笔，现场演算：“我们就以182天回购——也就是R182为例，比较债券回购与银行存款的收益吧。比如我现在有10万元的闲置资金，分别存银行活期存款或者1年期定期存款，或者投资R182交易。
先看活期存款。目前,银行活期存款年利率为0.72%，扣除20%的利息税率，实际利率为0.72%×80%=0.576%，投资1年，10万元的活期存款利息所得为……”
“576元。”结果已经由大家公认的“铁算盘”报了出来。
“好的，再看存1年的定期存款。1年期定期存款利率为1.98%，考虑利息税因素，实际利率为1.98%×80%=1.584%，存10万元的1年期定期存款，利息所得是100000×1.584%=1584元。”
“最后，再看看R182操作的收益。”华接着说，“以20xx年7月30日这天的回购价格为例。182天期的国债回购价格是2.795，也就是说R182的年利率水平是2.795%。1年可以操作2次182天期的国债回购，每次的标准手续费是0.075%，一年的最终收益将是100000×（2.795%-0.075%×2）=2645元。比活期存款的576元多20xx元，比1年期定期存款的1584元多1061元。怎么样？”望着大家聚精会神思索的表情，华觉得自己果真能帮老朋友们致富的话，该是多么大的成就感。
“那么回购价格一般都是这么高吗？”有着两年炒股经历的钢果然经验丰富。
“嗬嗬，这可真是让你问着了。前两天我们刚做了一个关于债券回购的分析，结果我还记忆犹新。从上证市场R182的走势看，从20xx年2月21日开始执行0.72%的活期存款利率以来，R182的市场价格一直徘徊在2.055至4.000之间，远高于0.72的同期活期存款利率和1.89的半年期定期存款利率。也就是说，如果在此期间我们利用闲置资金操作R182，收益率将远高于银行同期活期存款利率和半年期的定期存款利率。”
（四）参考指标
华接着说，“其实这涉及收益参考指标的问题。债券回购的参考指标就一个，叫做成本利率。当回购价格高于成本利率时，投资债券回购的收益就会比存银行同期活期存款多。”
“那么什么是成本利率，又怎样计算呢？”一个声音迫不及待地问道。
“有公式可以算出来。只是公式比较复杂，回去给哥几个发个邮件吧。还有没有别的需要解释的？”华呷了口茶。
“华，你刚才说债券回购到了双方约定的时间，融出的资金和利息会自动回到自有账户，是肯定能回来吗？安全吗？”涛看来是听得最聚精会神的。
“其实可以说债券回购的风险远低于股票市场，这和债券回购的交易方式有关。在交易所操作国债回购时，采取一次成交、两次清算的交易模式。也就是说某天操作国债回购后，等到回购交易到期时，投资者不需再一次委托，到时本金和利息会自动到账，根本不用担心资金拆出后不能按时回收的问题。”华讲得很慢，用词也在力求准确，周遭的人恍然大悟。
“华，太棒了，听了你的这席话，看来今天是锦上添花了，以后兄弟我再遇到什么经济难题时，就找你做咨询了。”涛呵呵笑道。
几天后，大伙的邮箱里都收到了华的E-mail：一个公式加一张表。
成本利率的计算公式如下：
成本利率=同期活期实际存款利率×（实际拆出天数/名义拆出天数）+（标准手续费率/名义拆出天数）×360。
其中，同期活期实际存款利率为同期活期存款利率扣除利息税因素后的利率；
实际拆出天数为因节假日因素造成资金实际的占用天数；
名义拆出天数为债券回购品种全称中的天数；
标准手续费率为交易所规定的券商收取的交易手续费费率，品种不同，手续费不同。
五、如何阅读炒股书籍
如今，到各大小书店逛一圈，琳琅满目的证券类炒股书籍可谓是达到令人眼花缭乱之地步。对于投资者而言，一定要看书。因为股票投资是一种高风险的投资活动，如果连最基本的知识、术语都不清楚，如何谈的上赢利，更不要说不亏损。然而看书也要通过自己的学习，看出自己的观点。
现在新的分析方法层出不穷，每种分析方法都有自己的理论模型或者说有可支撑其观点的大量数据和事实。也就是说，每种方法都是在一定的前提条件下研究出来的，这就决定了每种分析方法都有自己独特的优点及相应的缺点，没有哪一种是绝对优于另一种的说法。投资者在学习这些分析方法时，一定要知道哪些情况下适用哪种分析方法，这样才不会出现囫囵吞枣、眉毛胡子一把抓的现象。
当然还要选择适用于自己的分析方法，形成自己的理论思维。投资者看了大量的有关证券投资分析的书籍后，往往不知道到底该用哪种好，或者将所有的分析方法都拿出来用，结果得出前后不相一致的判断结论，整个人仿佛置身于迷雾之中，不知去向。其实，这是投资者在学习与总结经验的过程中陷入了一种误区。即我们只是机械地照搬别人所提供的技巧和理论，而没有深入理解及体会形成这种技巧和理论的思维。技术与理论是思维的载体，他们可以反复被使用，但是思维却是不可复制的东西。我们可以发现无论是在国内、还是国外，有名的投资家，都具有自己的独特投资之道，方法各不相同，但却殊途同归。因而投资者在阅读证券书籍的时候，一定要在实践中找到属于自己的东西，提炼自己的投资法，培养出自己的一套炒股思维。因为只有是自己的才是最能够运用自如的，才是最能够在风云变幻的市场中经受考验的。
六、银行存款 货比三家时代将来临
银行活期存款明起按季结息，是利率市场化的重要动向。
央行近日发布《中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知》，通知规定：从9月21日起，国内各银行将执行新的人民币存贷款计结息方式--活期由按年计结息改为按季度计结息；通知存款、协定存款、定活两便、存本取息、零存整取、整存零取这6种存款的计结息方式将由银行自主选择。只要不超过央行同期限档次存款利率上限，计、结息规则由各银行自己把握。这样，实际上是变相抵提高了存贷款利率水平，也是老百姓存款的收益水平相对提高的积极信号。央行此举目的在于继放开存款利率下限和贷款利率上限后，进一步为推进利率市场化做准备。其背后的深层意义不可小视：一是，利率市场化进程不可逆转，二是，市场发展和竞争的需要，央行开始给商业银行越来越多的市场定价权利，为利率市场化铺平了道路。
昨天，建行，工行决定从21日起，个人活期存款将按季结息，而其他6种存款：定期存款、通知存款、定活两便、存本取息、零存整取和整存整取等将维持现行计结息做法不变，这也是国有银行首次自行调整计结息的方式。据测算，按照新的规则结息，相当于活期存款利息每年多了3次“利滚利”的机会，扣除利息税，10000元活期存款年本息由原来的10057.60元增加到10057.72元，增长0.12元。
商业银行计息方式的进一步市场化给我们老百姓理财带来什么？如果是相同数额、相同期限的存款，在不同银行实际产生的利息收益将有差别。这将进一步提高和刺激我们的理财意识，我们选择银行理财的标准会发生很多变化，比如，不仅仅关注银行的信誉，便利性，更重要的是，在不久的将来某一天，我们还可以与银行讨价还价了，当然，前提是银行有更多的市场定价权，
结息调整意义深远，存款“货比三家”时代有可能尽快来临。
目前大陆银行理财市场热闹非凡，但理财产品几乎千篇一律，"千店一面"，同质化非常严重，最根本的原因是金融理财产品创新和研发的基础条件--利率的市场化水平还不够充分，利率差空间极小，缺少创新和理财操作空间，银行理财中心要进行金融创新，给客户，尤其是大客户提供差异化、多样化服务，必须在利率差异化方面做一些文章。虽然一些比较激进的金融机构在价格市场化上做了不少的变通做法，比如说,为了规避存款利率管制,各商业银行便通过"有奖储蓄"等手段变相地提高存款的实际利率来争取更多的存款。或与一些大客户私下签订协议存款利率，或通过其他途径给大客户让利，还有一些银行如果不能在利率上给大客户优惠，就在信贷方面做出支持等。
实际上，银行理财服务的竞争也必将经历价格竞争阶段，然后逐步转向更深层次的服务质量和品牌竞争。如果利率市场化达到一定水平之后，利率不再像以前那样单纯由央行来统一制定了，各家商业银行可以根据市场情况和自身的资金状况，采用差别化经营策略，自主决定存贷款利率。这样一来，银行金融产品的花色品种多了，，客户可以像购买其它商品那样，通过"货比三家"来挑选自己满意的银行和理财产品和服务。
另外一个方面，银行理财服务很重要的一个手段和服务内容就是现金账户管理服务，就是在西方私人银行里面的Cash Account Management服务，目前国内一些股份制商业银行，例如招商银行也推出了类似的理财服务--财富账户，但是，如果这种现金管理服务不能给一些大客户提供优惠利率差异化服务，就很难将一个客户的综合现金资源整合在一个银行或一个理财服务平台上，更谈不上后续的综合理财服务内容，可见，理财服务差异化的实现前提是产品和服务差异化的定价策略，而利率市场化则是产品和服务差异化根本条件。
我们期待理财服务差异化时代即将来临。
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